據最新消息報道,中共全會公報允許普遍二孩政策。全會公報指出:促進人口均衡發(fā)展,堅持計劃生育的基本國策,完善人口發(fā)展戰(zhàn)略,全面實施一對夫婦可生育兩個孩子政策,積極開展應對人口老齡化行動。下面是關于這項最新政策的一些解讀,歡迎閱讀。
張宏偉:全面實施二胎政策有助提振樓市需求
今天,十八屆五中全會上正式宣布推行“全面二孩”政策。這也許是一項遲到了十幾年的改革措施,而且暫時也還沒走到完全放開生育的那一步。但無論如何,這畢竟是繼“單獨二孩”之后的又一大進步,也是中國經濟在現在和未來收獲的一大利好消息。
那么,全面實施二胎政策對樓市有哪些影響?同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉認為:
第一、影響住房需求結構的變化,改善型需求突顯,利好改善型項目。
二胎后,家庭結構發(fā)生變化,原來一家三口變?yōu)橐患宜目,同時,也需要父母或雇傭保姆一起來照顧家庭,同時,住房需求結構也發(fā)生變化,原來一家三口的居住需求一般為兩房即可,二胎后,住房需求起碼變?yōu)槿,甚至四房。因此,全面實施二胎政策后,生二胎的家庭改善家庭住房狀況成為必然,這對未來改善型住房項目來講是利好。
第二、改善型需求功能性要求更高,細節(jié)更多,對開發(fā)商研發(fā)能力提出更高要求。
當前,由于城市家庭養(yǎng)育小孩的成本較高,一般來說,不是任何家庭都具備生育二胎的經濟條件,因此,首先生育城市家庭生二胎的多為經濟狀況較為良好的家庭,二胎后,二胎家庭對于改善型住宅功能性要求更高,比如對戶型功能設計應考慮客廳更大的公共活動空間,考慮父母或保姆居住的空間、考慮更多的儲藏功能等等。當然,不同的家庭需求更是差異化,這對開發(fā)商的產品研發(fā)能力提出更高的要求,這也將是未來開發(fā)商的核心競爭力之一。
第三、全面二胎政策對于提振樓市需求,延緩樓市增量房增速下滑會起到一定作用,對當前樓市去庫存也有積極的意義。
根據購房的人口結構,20~44歲的人口是買房的主力,大部分人在25~30歲的時候就會面臨首次買房置業(yè)需求。根據測算,如果全面放開二胎,那么在2050年,20~44歲的人口比例將比不放開二胎時增加4%,增加規(guī)模達到1.28億人。這部分新增人口將使房地產行業(yè)直接受益。當然,長期來看,隨著放開二胎后,新一輪人口紅利的形成和中國潛在經濟增速的提高,各類行業(yè)都將最終受益,房地產行業(yè)也不例外。
但是,當前樓市已經進入下半場,人口紅利對樓市影響趨弱,二胎政策措施全面實施并不會馬上對樓市產生較大的影響。從二胎政策對樓市的趨勢影響來看,雖然無法根本改變樓市進入下半場、樓市增量房增速下滑、樓市進入存量房時代的事實,但是,對于提振樓市需求,延緩樓市增量房增速下滑會起到一定作用,對當前樓市去庫存也有積極的意義。
全面開放“二孩”八類股票有望受益
若全面開放“二胎”,筆者預測,預計每年將有可能新增新生兒100-200萬人,到2018年新生兒有望超2000萬人。其所蘊含的消費紅利大約在每年1200-1600億元,食品、玩具、母嬰醫(yī)療、兒童服飾、家用汽車、教育培訓等行業(yè)上市公司的業(yè)績均有望迎來爆發(fā)式增長。
從已公布三季報業(yè)績的二胎概念股發(fā)現,該板塊內公司三季度業(yè)績目前可謂是喜憂參半。截至目前,二胎概念已發(fā)布三季度業(yè)績公告或預告的上市公司為23家,占據整個板塊2/3。業(yè)績出現增長的公司為12家,占已公布總數的52.17%。業(yè)績同比下滑的公司11家,其中,共有4家公司三季度業(yè)績出現虧損。
從單個上市公司來看,三季報業(yè)績漲幅最大的公司為皇氏集團,公司預計凈利潤6592.24萬元至7581.08萬元,增長幅度為100%至130%,上年同期業(yè)績?yōu)閮衾麧?296.12萬元。其次為驊威股份和蘇寧云商,同比分別增長120%、114.24%,其余大多數公司的業(yè)績增幅則在50%左右。
三季報業(yè)績跌幅前三甲則分別為黑牛食品、貝因美和齊星集團,各自跌幅分別為6481.11%、285.81%、225.56%。黑牛食品表示,公司為推出新產品,增加了廣告費、進場費及其它渠道促銷費用,但銷售情況與預期差距較大,因此同比出現大幅虧損。
盡管業(yè)績喜憂參半,但據申萬宏源測算,“全面二孩”政策將對嬰幼兒消費市場產生千億元沖擊。
專業(yè)分析人士認為,“二胎”政策如全面放開八類個股將受益:
一是母嬰醫(yī)療:戴維醫(yī)療、寶萊特等;
二是兒童用藥:康芝藥業(yè)、山大華特、濟川藥業(yè)、亞寶藥業(yè)、葵花藥業(yè)、健民集團等;
三是奶粉業(yè):貝因美、西部牧業(yè)、伊利股份、三元股份等;
四是母嬰生活用品:衛(wèi)星石化、江南高纖、中順潔柔等;
五是玩具行業(yè):奧飛動漫、邦寶益智、高樂股份、群興玩具、驊威股份、互動娛樂等;
六是嬰幼兒教育:海倫鋼琴、珠江鋼琴、全通教育等;
七是兒童服飾:金發(fā)拉比、森馬服飾等;
八是汽車行業(yè):江淮汽車。