昨日，央行官網(wǎng)發(fā)出了由中國人民銀行、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財政部印發(fā)的《關(guān)于完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機(jī)制的通知》(簡稱《通知》)，自2月21日起，將職工住房公積金賬戶存款利率，由現(xiàn)行按照歸集時間執(zhí)行活期和三個月存款基準(zhǔn)利率，調(diào)整為統(tǒng)一按一年期定期存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行。

　　易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，該政策是希望通過提高公積金賬戶存款利率，進(jìn)而激勵更多人有意愿去繳納公積金，體現(xiàn)的是公積金政策層面的思路變化。

　　所有公積金賬戶余額均按1.5%計息

　　近日，央行等三部委發(fā)文完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機(jī)制。對此，深圳公積金中心相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，央行既然定了利率調(diào)整時間，深圳將按照央行的規(guī)定執(zhí)行。

　　截至昨晚發(fā)稿前，廣州公積金中心相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，目前暫未收到住房公積金存款基準(zhǔn)上調(diào)的相關(guān)通知。

　　據(jù)《通知》顯示，此前職工住房公積金賬戶存款按照歸集時間區(qū)分利率檔次，當(dāng)年歸集和上年結(jié)轉(zhuǎn)的分別按活期存款和三個月定期存款基準(zhǔn)利率計息，目前分別為0.35%和1.10%。此次調(diào)整后，職工住房公積金賬戶存款利率將統(tǒng)一按一年期定期存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行，目前為1.50%。

　　也就是說，如果是當(dāng)年發(fā)放的公積金，只能按照0.35%的活期利率來計算，如果是上年結(jié)轉(zhuǎn)的公積金，按照三個月定期存款基準(zhǔn)利率計息，目前只有1.1%。新政實(shí)施之后，所有公積金賬戶余額均按照1.5%來計算。

　　新政鼓勵工薪階層繳納公積金

　　其實(shí)，新政實(shí)施之前，住房公積金存款利率一直比較低。嚴(yán)躍進(jìn)表示，從經(jīng)濟(jì)效應(yīng)來看，過去按照活期或三個月的存款基準(zhǔn)利率進(jìn)行利息計算，實(shí)際上對于公積金繳納群體來說，沒有太多誘惑力。而且從實(shí)際操作層面也可以看出，部分公積金繳納群體甚至?xí)�認(rèn)為公積金繳納的金額根本沒有計息一說。

　　嚴(yán)躍進(jìn)進(jìn)一步表示，而此次政策允許按照一年的定期存款利率進(jìn)行計算，相當(dāng)于政府鼓勵工薪階層積極繳納公積金，并給予等同于理財性質(zhì)的收益保障。這樣做，能夠擴(kuò)大公積金繳納的范圍和規(guī)模，對于后續(xù)公積金利用也能夠起到積極的保障。

　　“央行上調(diào)公積金賬戶存款利率，可以刺激購房者更加充分利用公積金，央行還是在出招去庫存”，同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉分析認(rèn)為，公積金存款利率按基準(zhǔn)，其實(shí)是提升購房者存款利率，再加上之前由于降息導(dǎo)致的公積金貸款利率的降低，這意味著公積金貸款的存貸利差進(jìn)一步減少，對于購房者來講，還款壓力可以進(jìn)一步減輕。

　　對銀行凈利息收入有一定負(fù)面影響

　　中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會副會長顧云昌向記者表示，在調(diào)整之前，住房公積金的存款利率太低了，不能起到資產(chǎn)保值的作用，現(xiàn)在調(diào)整到一年期定存利率，雖然不是很高，但是起碼能起到保值的作用。此舉也是為了提高用戶繳存公積金的積極性。

　　顧云昌表示，對住房公積金的存款利率進(jìn)行調(diào)整后，對于用戶資產(chǎn)保值和去庫存等有一定的作用，但是作用有限，畢竟上調(diào)的幅度不大。

　　而當(dāng)前公積金的貸款利率仍然是2.75%-3.25%，在此之前的存款利率只有0.35%-1.1%，存貸款之間的利差較大�，F(xiàn)在將職工住房公積金賬戶存款利率統(tǒng)一按一年期定期存款基準(zhǔn)利率執(zhí)行過后，有利于縮小利差。

　　但是，對于存款負(fù)債主體的商業(yè)銀行將面臨更高的攬儲成本。交通銀行金融研究中心高級研究員陳冀表示，公積金存款利率提升，公積金貸款業(yè)務(wù)在銀行的凈息差將面臨收窄，對于銀行凈利息收入有一定的負(fù)面影響。但是使用公積金貸款的職工比例越高，這種負(fù)面影響相對也就越弱。

　　算賬

　　調(diào)整后，利息能漲多少?

　　如果某職工公積金賬戶余額有10萬元，且均為上一年度結(jié)轉(zhuǎn)來的，那么原先一年可以獲得的利息為100000×1.1%=1100元，新政策下一年可以獲得的利息為100000×1.5%=1500元，也就是一年可以多得400元利息。

　　如果是當(dāng)年獲取的公積金，新舊政下利率差異就高達(dá)1.5%-0.35%=1.15%。不過由于當(dāng)年歸集的公積金金額有限，所以關(guān)鍵還是要看過去累計的賬戶余額。

　　如果工作年限比較長，工資水平比較高，賬戶余額就會很可觀，會獲取更多利息。

　　比如一個在北京工作年限為10年的職工，過去10年平均月薪為1萬元，按照單位和個人均12%來繳納公積金，每個月有2400元，從未提取過，10年公積金賬戶余額就累計到28.8萬元。

　　如果工作步入第11個年頭，那么原先政策下他一年可以獲得的利息為288000×1.1%=3168元。

　　新政執(zhí)行之后一年可以獲得的利息為288000×1.5%=4320元，也就是說一年可以多獲得1152元。

　　當(dāng)然，存款利率是變動的，我們這里是建立在利率不變基礎(chǔ)上得出的結(jié)果。

　　雖然住房公積金的存款利率上調(diào)后按照一年期定期存款利率執(zhí)行，但是1.5%的利率依然低于目前的CPI通貨膨脹率。

　　若擅長理財又苦于工作年限較短、工資水平不是很高，也可以提取公積金，進(jìn)行其他投資選擇。例如，買房、購買收益率較高的理財產(chǎn)品等。但是對于不擅長投資和理財?shù)娜藖碚f，還是存在公積金賬戶里更加靠譜些。

　　專家意見

　　上浮后影響較小仍不敵CPI通貨膨脹率

　　據(jù)悉，此次調(diào)整是住房公積金收益和繳存職工存款收益之間的再分配，不會推升整體利率水平，也不會影響住房公積金的正常管理運(yùn)營。也就是說，每年多支付的利息將通過公積金的投資來補(bǔ)貼，而不提高公積金貸款利率，不會影響購房者使用公積金的積極性。

　　“政策目的是減少公積金非購房提取，吸引公積金繳存職工減少提取率”，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉認(rèn)為，但從這一利率變化看，影響非常小，政策利好只是將上年結(jié)轉(zhuǎn)從過去的三個月定存改為一年定存，按照目前的利差計算只有0.4%，按照一個余額10萬元的職工賬戶計算，每年也只多400元的利息。

　　嚴(yán)躍進(jìn)也表示，從公積金繳納款項實(shí)際增加的利息來看，由于目前整個存款利率降低到歷史的底部，所以增加的份額可能是比較少的。

　　即使住房公積金存款利率上浮到一年期定期存款基準(zhǔn)利率，按照目前一年定存利率1.5%計算，其收益依然于低于目前的CPI通貨膨脹率。

　　購房者看公積金不應(yīng)只關(guān)注利率

　　張大偉表示，對于低收入人群來說，公積金相當(dāng)于是在貶值。非常低的收益率也就導(dǎo)致很多人想了很多辦法提取公積金。如果公積金不解決這么低收益，很難限制大街小巷張貼的各種代辦公積金提取的小廣告。

　　從絕對數(shù)量看，如果個人繳納額度不大，那么即便是在新政策調(diào)整下，實(shí)際上增加的利息也不高。不過，盡管1.5%的利率并不高，但參加住房公積金的人將在未來購房時享受比商業(yè)貸款利率更低的按揭利率。

　　嚴(yán)躍進(jìn)建議，與其進(jìn)行傳統(tǒng)的存款，倒不如多繳納公積金以實(shí)現(xiàn)資金的增值。對于購房者來說，興奮點(diǎn)當(dāng)然不應(yīng)該單純聚焦在利率這樣一個內(nèi)容上，而是要看到政府各類寬松的購房政策和背后的政策導(dǎo)向，進(jìn)而積極購房。這才是基于此類政策所做出的最佳策略。